Паевые инвестиционные фонды как институты рынка ценных бумаг, Рефераты из Финансы

Необходимость в финансовых посредниках: Задачи финансовых посредников. Формы финансовых организаций Финансовый посредник — посредник между инвесторами и эмитентами государство, коммерческие предприятия и организации, инвестиционные компании, коммерческий банк. Экономическая сущность финансовых посредников состоит не только в привлечении капиталов в российскую экономику, но и в изыскании путей оптимальной трансформации сбережений в инвестиции, повышении доверия инвесторов к отечественным эмитентам. На современном этапе развития рынка инвестиций в России они могут разрешить следующие вопросы: Следует отметить, что понятия спроса и предложения можно применять к инвестициям: Возникает необходимость в создании системы перераспределения ресурсов, при которой должно производится согласование спроса и предложения на инвестиции. Такую функцию выполняют институты финансовых посредников, управляющие движением финансовых потоков и разрешающие противоречие спроса и предложения в системе инвестиций.

10. Институты коллективного инвестирования

Создается в форме некоммерческой организации; . Создается в форме коммерческой организации; . Заключает договоры с участниками; . Заключает договоры с вкладчиками; . Заключает договоры в пользу вкладчиков; . Заключает договоры в пользу участников.

Постмодернизм в экономической науке современной России. , Проблемы и перспективы развития институтов коллективного инвестирования в.

Институты коллективного инвестирования Коллективные инвесторы — это институты, работающие со средствами большого числа инвесторов как с единой действующей массой и размещающие средства на рынке ценных бумаг или инвестирующие в реальный сектор. Каждый из них имеет свою нишу среди потенциальных клиентов, свою технологию продаж, свой набор методов работы со средствами клиентов и инфраструктуру, обеспечивающую их жизнедеятельность. Инфраструктура формируется в виде соответствующих институтов и включает в себя, как правило, управляющую компанию, регистратора, депозитария и независимого оценщика.

Управление активами представляет собой самостоятельный бизнес, реализуемый лицензионными компаниями, к услугам которых прибегают в том числе и институты коллективного инвестирования. Одни коллективные инвесторы могут привлекать в качестве клиентов других коллективных инвесторов. В настоящее время на российском рынке выделяют следующие группы коллективных инвесторов: С некоторыми оговорками к ним можно отнести общие фонды банковского управления и профессиональных участников фондового рынка, осуществляющих доверительное управление средствами частных инвесторов.

К коллективным инвесторам относятся: К началу г. Быстрыми темпами развивалась индустрия негосударственных пенсионных фондов около и страховых компаний около компаний , возникло около кредитных союзов. Форма коллективного инвестирования характеризуется одновременно следующими признаками: С точки зрения операционной деятельности коллективные инвесторы имеют ряд характерных отличительных черт: В России в настоящее время актуальность системы коллективного инвестирования вызвана, с одной стороны, заинтересованностью населения в надежном и прибыльном способе помещения своих доходов, с другой стороны — растущими потребностями российских предприятий во внешних негосударственных источниках финансирования.

Именно коллективные инвесторы призваны стать ключевыми финансовыми посредниками:

Еще одним фактором, который стоит упомянуть это то, что в самих финансовых группах наблюдается изменение продуктовой политики в пользу акцентирования на инвестиционных продуктов для своих клиентов. Одной из возможных причин этого может являться повышенная доходность для финансовых учреждений в привлечении денежных средств таким способом. Как известно, существуют несколько вариантов привлечения денежных средств в банк.

Институты коллективного инвестирования аккумулируют средства от- дельных коллективного инвестирования в России как в целом, так и отдельных.

Тенденция в международной практике состоит в снижении доли банковского сектора и увеличении удельного веса институциональных инвесторов при распределении денежных ресурсов на рынке инвестиций. В России к институциональным инвесторам можно отнести банки, страховые компании, инвестиционные компании и фонды. Проводя инвестиционную деятельность, банки имеют право: На инвестиционную деятельность банков накладываются определенные ограничения: Страховые компании обязаны инвестировать свои страховые резервы для обеспечения своей финансовой устойчивости и гарантии выплат.

Они осуществляют инвестиционную деятельность на принципах доходности, ликвидности и диверсификации. Основными объектами инвестиционной деятельности страховых компаний являются государственные ценные бумаги, банковские депозиты, недвижимость, валютные ценности, права собственности на долю участия в уставном капитале. Пока отечественные страховые компании еще недостаточно вовлечены в процесс комплексного страхования кредитных инвестиционных проектов.

В последние годы в России появились так называемые коллективные инвесторы. Под коллективным инвестором понимается осознанное и целенаправленное вложение средств сбережений мелким инвестором в отдельное предприятие фонд в расчете на последующие коллективные прибыльные вложения аккумулированных средств. При этом частные инвесторы могут вкладывать небольшие суммы, а также в произвольные сроки.

У мелких инвесторов появляется возможность инвестировать средства в крупные высокодоходные объекты, которые являются недоступными отдельным вкладчикам в силу того, что они располагают небольшими суммами. К коллективным инвесторам относятся: Первым институтом коллективного инвестирования в современной России стали чековые инвестиционные фонды.

Коллективные инвестиции

Оригинально ть работы на момент защиты в системе : Формирование института коллективных инвестиций в России 6 1. Паевые инвестиционные фонды 20 2. Динамика основных экономических показателей компании и ее финансовое состояние 45 3. Одним из инструментов, способствующих оптимизации привлечения финансов населения в экономические процессы государства является институт коллективных инвестиций. Коллективные инвестиции — это объединение денежных средств, которые граждане и юридические лица передают в доверительное управление управляющей компании с целью получения прибыли.

На современном этапе развития рынка инвестиций в России они могут разрешить следующие вопросы: Институты коллективного инвестирования.

Устойчивость НПФ — залог развития пенсионной индустрии Первые негосударственные пенсионные фонды появились 25 лет назад, и изначальная логика их функционирования заключалась в корпоративном пенсионном обеспечении работников крупнейших отраслей. Тогда, в начале х годов, в нашей стране достаточно остро стояли вопросы не только пенсионного обеспечения, но и появления дополнительных социальных льгот для мотивации и привлечения людей на работу.

Крупные предприятия стали создавать свои НПФы — некоммерческие организации, которые стали аккумулировать взносы работодателей для выплаты корпоративных пенсий. НПФ выступили как институты коллективного инвестирования, привлекающие средства вкладчиков-предприятий, осуществляющие управление ими и последующую выплату пенсионных средств. В появлении НПФ и корпоративных пенсий было заинтересовано государство, поскольку необходимо было снижать нагрузку на бюджет, ведь работники системообразующих отраслей — в основном льготники и на пенсию выходят раньше.

С тех пор произошло много изменений в коммуникации с клиентами по корпоративному пенсионному обеспечению. Если раньше фонды занимались просто аккумуляцией и выплатой средств, то с течением времени НПФ стали полноценными консультационными партнерами для своих клиентов-вкладчиков.

Классификация, сравнительный анализ и характеристика инвестиционных фондов в России

Финансовый менеджмент Коллективные инвестиции: Основные признаки коллективного инвестирования: Потребность в коллективном инвестировании рождена тем, что традиционные финансовые инструменты оказываются недоступны мелким инвесторам из-за высокой цены, сложностей работы с ними или нежелания эмитентов и посредников возиться с небольшими сделками. Инфраструктура рынка многих долговых обязательств государства устроена так, что участникам этого рынка неудобно работать со средствами мелких инвесторов, а часть государственных ценных бумаг просто не предназначена для инвестирования со стороны населения.

Для России фондовый рынок достаточно новый, данная система В связи с этим, такой институт коллективного инвестирования очень важен для.

Экономические принципы Паевой инвестиционный фонд как институт коллективного инвестирования У каждого физического лица время от времени появляются свободные денежные средства. У индивида есть возможность сберегать их или инвестировать. Ценные бумаги как средство сохранения и приумножения капитала являются одним из способов инвестирования свободных денежных средств. Можно покупать и продавать их самостоятельно, а можно отдать средства профессионалам.

Доверительное управление денежными средствами наиболее оптимально для тех лиц, которые не располагают значительными суммами капитала. Доверительное управление может быть индивидуальным, когда профессиональный управляющий оперирует средствами только одного физического или юридического лица. В таком случае требуются солидные вложения со стороны инвестора, иначе это управление невыгодно управляющему и является риском для инвестора, поскольку для того, чтобы создать диверсифицированный инвестиционный портфель ценных бумаг требуются большие вложения денежных средств.

Смысл коллективного доверительного управления денежными средствами заключается в том, что средства множества инвесторов объединяются вместе и на них приобретается множество разнообразных ценных бумаг. В данной работе речь пойдет об одном из самых популярных в настоящее время видов коллективного инвестирования - паевых инвестиционных фондах ПИФ. Актуальность данной проблемы заключается в том, что в России паевые инвестиционные фонды как институты коллективного инвестирования являются достаточно популярным средством инвестирования временно свободных денежных средств физических лиц.

Паевые инвестиционные фонды способны принести большую доходность, чем банковские вклады, поэтому многие инвесторы предпочитают именно эти инструменты для инвестирования. Целью работы является исследование особенностей организации, функционирования и оценки паевых инвестиционных фондов.

Паевые инвестиционные фонды как институты коллективного инвестирования в Российской Федерации

Заключение Сущность явления Экономисты называют коллективным инвестированием такую схему, когда деньги нескольких инвесторов собираются в единый пул и передаются в доверительное управление. А уже управляющий фондом вкладывает их в недвижимость, акции, золото и другие активы в зависимости от установленной программы. Как производятся коллективные инвестиции Институты коллективного инвестирования подразумевают наличие определенных черт: Отличительными чертами формы коллективного инвестирования от других видов финансовых институтов и фондов, являются: Средства для фонда привлекаются путем продажи ценных бумаг паев или акций либо путем заключения индивидуальных договоров; Основная форма деятельности фонда — получение прибыли путем инвестирования в определенные активы на различных рынках; Полученные доходы распределяются между участниками в виде дивидендов или других выплат, либо направляются на увеличение количества активов фонда; Инвестор получает доход за счет периодических отчислений либо за счет продажи подорожавшей ценной бумаги фонда.

Классическим примером коллективных вложений является паевой инвестиционный фонд.

Так, институты коллективного инвестирования представляют Накопленный российский опыт в сфере коллективного инвестирования.

Активы инвестиционных фондов подразделяются Общие активы - это активы, которые могут составлять портфель любого инвестиционного фонда. К ним относятся: Именно они определяют категорию фонда. Фонд денежного рынка. Фонд облигаций. Фонд акций. Фонд прямых инвестиций. В портфель входят доли в уставных капиталах российских обществ с ограниченной ответственностью. Фонд особо рисковых венчурных инвестиций.

Финансовые институты коллективного инвестирования

По оценкам экспертов фондового рынка потенциальный объем сбережений населения может составлять от млрд. Институты коллективного инвестирования в настоящем исследовании можно охарактеризовать следующими ключевыми признаками: Коллективные инвестиции можно определить как вложения группой инвесторов денежных и иных резервов в ценные бумаги или иные объекты вложений, рыночная стоимость которых способна расти и приносить доход в форме процентов, дивидендов, прибыли от перепродажи и других прямых и косвенных доходов.

С точки зрения операционной деятельности коллективные инвесторы имеют ряд характерных отличительных черт, а именно: В данном исследовании выделяются три общих типа коллективных инвесторов, выступающих в качестве финансовых посредников между населением и субъектами, формирующих спрос на инвестиционные ресурсы.

Это посредники депозитного типа, к которым относятся коммерческие банки, сберегательные банки, кредитные союзы.

В статье обосновывается роль и место институтов коллективного инвестирования в ции России», проект Института экономики УрО РАН.

Краснодар 06 июня Одной из важнейших проблем, стоящих перед Россией на сегодняшний день, является обеспечение стабильного экономического роста. Мировой опыт показывает, что для достижения этой цели необходимо активизировать процесс привлечения свободных денежных средств населения с целью дальнейшего их направления в производственную и социальную сферу.

В этих условиях повышается актуальность новых форм финансового посредничества, уровень развития которых оказывает прямое воздействие на темпы экономического роста и эффективность использования инвестиционных ресурсов. Наиболее востребованной формой финансового посредничества, по нашему мнению, является система коллективного инвестирования.

Система коллективного инвестирования в России имеет высокую экономическую и социальную значимость. Тема коллективных инвестиций на сегодня особенно актуальна в связи с мировым финансовым кризисом, который вызвал значительные оттоки средств из инвестиционных фондов в течение последних лет. Разработка и реализация современной инновационной стратегии модернизации экономики РФ предполагает пересмотр и серьезное повышение роли институтов коллективного инвестирования в системе финансирования и управления инвестиционными отношениями на разных иерархических уровнях.

Институты коллективного инвестирования представляют собой посреднические финансовые структуры, которые осуществляют операции по мобилизации финансовых ресурсов отдельных вкладчиков и проведению с ними определенных финансовых действий, целью которых получения прибыли и других видов доходов. Институты коллективного инвестирования являются одним из механизмов эффективного преобразования сбережений в инвестиции, так как позволяют объединить мелкие потоки инвестиций в единый источник средств, которые находятся под управлением профессионального управляющего.

Глава 4. Институты коллективного инвестирования

Институты коллективного инвестирования определяются как один из механизмов эффективной трансформации ресурсов в инвестиции под руководством профессионального управляющего. В соответствии с мировой практикой их подразделяют на три группы: Эти финансовые структуры наиболее активны в участии в инвестиционном процессе; — контрактно-сберегательные финансовые институты, среди которых выделяются страховые компании и негосударственные пенсионные фонды.

Институты коллективного инвестирования в настоящем исследовании Проводимые в России политические и экономические реформы вызвали.

Заказать новую работу Оглавление Введение Глава 1. Теоретические аспекты коллективного инвестирования в современных условиях 1. Анализ использования форм коллективного инвестирования в Российской Федерации 2. Оценка тенденций развития акционерных инвестиционных фондов 2. Исследование современного состояния паевых инвестиционных фондов 2.

Предложения по развитию форм коллективного инвестирования в Российской Федерации 3. Как показывает мировой опыт, достижение этой цели преимущественно зависит от процесса привлечения свободных денежных средств насе0ления, их аккумулирования, а также использования в качестве инвестиций с тем, чтобы в дальнейшем направить их в различные сферы экономики. Повышается значимость новых форм фина0нсового посредничества, которые способны осуществлять пер0ераспределительные функции, диверсифицировать и страховать риски, а также снижать транзакционные издержки инвесторов.

На сегодняшний день наиболее востребованной в мире формой финансового посредничества является система коллективного инвестирования. Именно коллективные инвесторы должны стать ключевыми финансовыми посредниками: Цель выпускной квалификационной работы состоит в исследовании форм коллективного инвестирования и особенностей их использования в современных условиях.

Формы коллективного инвестирования в России

Печать Несмотря на то что паевые инвестиционные фонды существуют в России уже более 20 лет, массовой популярности в среде мелких инвесторов — частных физических лиц они не получили. При этом именно инвестиционные фонды являются основным финансовым институтом, созданным для привлечения средств мелких физических лиц с целью их инвестирования в экономику. В качестве основных проблем низкого уровня развития рынка коллективных инвестиций исследователи выделяют:

Указание Банка России от N У"Об утверждении программы базового квалификационного экзамена для специалистов финансового.

Виды, отличительные черты, задачи. Институты коллективного инвестирования. Паевые инвестиционные фонды , акционерные инвестиционные фонды , чековые инвестиционные фонды и их реформирование. Общие фонды банковского управления. Бремя такой налоговой политики ложится прежде всего на акционеров фондов. Дискредитируется идея института коллективного инвестирования, состоящая в том, что инвестор, вкладывающий деньги через фонд, и инвестор, осуществляющий вклады самостоятельно, должны быть в равном положении относительно условий налогообложения.

Этим российский рынок отличается от немецкого, где нет небанковских структур.

Яков Миркин: Экономика на ручном тормозе

Узнай, как мусор в голове мешает человеку эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!